La psychologie cognitive a amplement montr\u00e9 en quoi nos perceptions de la r\u00e9alit\u00e9 s’appuient sur la construction de r\u00e9cits, de \u00ab\u00a0narratives\u00a0\u00bb (le terme anglais est intraduisible rigoureusement en fran\u00e7ais). Raconter la r\u00e9alit\u00e9 sous forme d’histoire, selon un sch\u00e9ma narratif pr\u00e9\u00e9tabli, fait d’intentions, de causes et d’effets, permet d’extraire un sens d’un monde ext\u00e9rieur toujours complexe. Pour qu’une histoire finisse par tenir lieu de description de la r\u00e9alit\u00e9, elle n’a nul besoin d’\u00eatre vraie : il lui suffit de pr\u00e9senter suffisamment des caract\u00e9ristiques de la v\u00e9rit\u00e9. L’\u00e9v\u00e8nement B s’est produit apr\u00e8s l’\u00e9v\u00e8nement A, donc pourquoi ne pas dire que A a provoqu\u00e9 B?<\/p>\n
Une histoire aura d’autant plus de chances d’\u00eatre adopt\u00e9e comme repr\u00e9sentation de la r\u00e9alit\u00e9 qu’elle n’entre pas en contradiction avec nos convictions personnelles, voire, qu’elle les conforte. C’est ainsi qu’une histoire peut devenir un shibboleth<\/a> : un marqueur d’appartenance \u00e0 un camp qui permet de distinguer les \u00ab\u00a0amis\u00a0\u00bb des \u00ab\u00a0autres\u00a0\u00bb. Discutez, au hasard, de la question israelo-palestinienne : La fa\u00e7on dont votre interlocuteur racontera l’histoire du Proche-Orient vous permettra tr\u00e8s simplement de savoir s’il se place dans un camp, et lequel.<\/p>\n En mati\u00e8re \u00e9conomique aussi, raconter les \u00e9v\u00e8nements sous forme d’histoire peut avoir des cons\u00e9quences consid\u00e9rables. Deux exemples permettent de l’illustrer :<\/p>\n Un premier exemple nous est donn\u00e9 par ce tr\u00e8s int\u00e9ressant article de David Warsh<\/a> consacr\u00e9 au r\u00e9cent livre de Douglas Irwin sur les tarifs douaniers Smoot-Hawley<\/a>. Cette loi accroissant les tarifs douaniers am\u00e9ricains, vot\u00e9e en 1930, \u00e9tait une d\u00e9monstration de ce qu’un parlement captur\u00e9 par des int\u00e9r\u00eats particuliers peut produire de plus consternant. Son vote avait consid\u00e9rablement r\u00e9duit le prestige des USA dans le monde, entra\u00een\u00e9 une escalade tarifaire en repr\u00e9sailles, ce qui n’\u00e9tait gu\u00e8re opportun dans le contexte des ann\u00e9es 30.<\/p>\n Dans les ann\u00e9es 70, elle devait donner naissance \u00e0 une histoire qui devait assez rapidement devenir un mantra des supply-siders : le tarif Smoot-Hawley avait provoqu\u00e9 la crise des ann\u00e9es 30. Les march\u00e9s financiers, anticipant les cons\u00e9quences de la loi sur le commerce mondial, en avaient d\u00e9duits que les flux de capitaux vers les USA allaient se tarir, faisant baisser les cours boursiers; la chute des cours \u00e9tait donc une anticipation des cons\u00e9quences \u00e0 venir de l’adoption de ce tarif douanier par des march\u00e9s financiers rationnels.<\/p>\n Aujourd’hui, apr\u00e8s des ann\u00e9es d’\u00e9tudes sur la crise des ann\u00e9es 30, on sait que cette explication n’a strictement aucun sens. Vous ne trouverez aucun \u00e9conomiste pour d\u00e9fendre les tarifs Smoot-Hawley; mais leur impact revenait \u00e0 augmenter de 5% le tarif douanier moyen des USA. S’imaginer que cela peut produire 25% de ch\u00f4mage trois ans plus tard rel\u00e8ve de la plus haute fantasmagorie. Beaucoup d’autres facteurs ont abouti \u00e0 l’effondrement du commerce mondial dans les ann\u00e9es 30, \u00e0 commencer par la crise \u00e9conomique elle-m\u00eame. Pour ceux que cela int\u00e9resse, ce livre est la destination recommand\u00e9e<\/a>.<\/p>\n Si Smoot-Hawley n’ont pas provoqu\u00e9 la crise, d’ou vient-elle? Milton Friedman et Anna Schwarz ont amplement document\u00e9 l’impact de la politique de la banque centrale am\u00e9ricaine dans le d\u00e9clenchement du krach boursier et l’effondrement du syst\u00e8me financier am\u00e9ricain. La fed nouvellement cr\u00e9\u00e9e a tout d’abord entretenu la hausse des actifs financiers dans la seconde moiti\u00e9 des ann\u00e9es 20, avant de relever brutalement ses taux d’int\u00e9r\u00eat, produisant le krach, puis renon\u00e7ant \u00e0 apporter un soutien mon\u00e9taire au secteur bancaire illiquide. On ajoute aujourd’hui une dimension li\u00e9e au r\u00f4le jou\u00e9 par l’\u00e9talon-or dans le contexte de l’apr\u00e8s-premi\u00e8re guerre mondiale et des d\u00e9s\u00e9quilibres financiers qu’elle avait provoqu\u00e9 (endettement des pays bellig\u00e9rants europ\u00e9ens, r\u00e9parations allemandes, accumulation de r\u00e9serves fran\u00e7aises<\/a>). Les pays ont commenc\u00e9 \u00e0 sortir de la crise \u00e0 partir du moment o\u00f9 ils se sont affranchis des pressions d\u00e9flationnistes impos\u00e9es par l’\u00e9talon-or. L\u00e0 aussi, on pourra se documenter avec Golden Fetters<\/a> ou Lords of Finance<\/a>.<\/p>\n Le probl\u00e8me de cette r\u00e9alit\u00e9, c’est qu’elle ne cadre gu\u00e8re avec la vision du monde des supply-siders. Premi\u00e8rement, ils sont de grands admirateurs de l’\u00e9talon-or<\/a>; Deuxi\u00e8mement, la version r\u00e9elle de l’explication de la crise des ann\u00e9es 30 sugg\u00e8re 1-que les march\u00e9s peuvent se tromper, qu’il peut y avoir des bulles financi\u00e8res, et 2- qu’une action gouvernementale efficace (une meilleure politique des banques centrales) peut consid\u00e9rablement limiter les cons\u00e9quences des crises financi\u00e8res. Deux choses qui sont anath\u00e8mes pour les supply-siders.<\/p>\n A l’inverse, l’explication par les Tarifs Smoot-Hawley, bien que fausse, pr\u00e9sente toutes les caract\u00e9ristiques pour leur plaire. Les march\u00e9s financiers n’ont pas eu tort, ils ont anticip\u00e9 les cons\u00e9quences dramatiques des actions du gouvernement am\u00e9ricain. Les march\u00e9s ont eu raison, l’Etat a eu tort, l’\u00e9talon-or c’est g\u00e9nial, voil\u00e0 un paquet bien plus confortable pour l’id\u00e9ologie.<\/p>\n Cette histoire est donc fausse, mais comme le montre David Warsh, ce r\u00e9cit faux a eu des cons\u00e9quences inattendues. Il a tellement p\u00e9n\u00e9tr\u00e9 les pens\u00e9es que les craintes d’une escalade protectionniste, tr\u00e8s vives au d\u00e9but de la crise, ne se sont pas mat\u00e9rialis\u00e9es<\/a>.On peut trouver plusieurs explications \u00e0 cela; l’existence de l’OMC et de trait\u00e9s limitant les possibilit\u00e9s des gouvernements en la mati\u00e8re (mais quiconque conna\u00eet un peu le sujet sait que le pr\u00e9tendu pouvoir de l’OMC en la mati\u00e8re est tr\u00e8s limit\u00e9); Les \u00ab\u00a0cha\u00eenes globales de valeur\u00a0\u00bb qui font que la production est \u00e9clat\u00e9e entre unit\u00e9s dans diff\u00e9rents pays, faisant que l’effet sur une entreprise multinationale de tarifs douaniers pourrait \u00eatre tr\u00e8s n\u00e9gatif (au hasard, relever les tarifs douaniers sur les produits chinois nuirait consid\u00e9rablement \u00e0 l’industrie informatique am\u00e9ricaine); le fait que le monde est nettement moins conflictuel que pendant les ann\u00e9es 30; etc.<\/p>\n Mais il ne faut pas sous-estimer le pouvoir des id\u00e9es. Parlementaires, \u00e9ditorialistes, ont r\u00e9p\u00e9t\u00e9 le mantra selon lequel \u00ab\u00a0la crise de 29 a \u00e9t\u00e9 aggrav\u00e9e par l’escalade protectionniste\u00a0\u00bb, reprenant sans s’en rendre compte le r\u00e9cit supply-sider de la crise (ou une version \u00e9dulcor\u00e9e de celui-ci). De fa\u00e7on inattendue, un r\u00e9cit faux a contribu\u00e9 \u00e0 \u00e9viter un essor du protectionnisme qui n’aurait rien produit de bon pour l’\u00e9conomie mondiale \u00e0 long terme.<\/p>\n Mais si ce m\u00e9canisme peut avoir des cons\u00e9quences inattendues positives, il peut aussi en avoir des n\u00e9gatives. Pour cela, une seconde illustration pourrait \u00eatre la fa\u00e7on dont les allemands, aujourd’hui, appr\u00e9hendent la crise financi\u00e8re, d\u00e9crite dans un tr\u00e8s bon \u00e9ditorial de Wolfgang Munchau dans le FT du jour<\/a>. Dans ce r\u00e9cit, la crise en Europe provient de la combinaison de gouvernements irresponsables, trop endett\u00e9s qui n’ont pas respect\u00e9 les r\u00e8gles de la monnaie unique, et qui n’ont pas eu le courage de mener les r\u00e9formes qui rendraient leurs \u00e9conomies comp\u00e9titives; la crise bancaire n’est qu’un \u00e9l\u00e9ment du d\u00e9cor.<\/p>\n Ce r\u00e9cit a pour caract\u00e9ristique d’inverser totalement la fa\u00e7on dont les \u00e9conomistes appr\u00e9hendent la crise \u00e9conomique en Europe. Si l’on fait abstraction du cas particulier grec (qui n’est ni central, ni repr\u00e9sentatif, et qui a \u00e9t\u00e9 \u00e9pouvantablement mal g\u00e9r\u00e9) le gros du probl\u00e8me est une crise financi\u00e8re, et l’accumulation par des banques priv\u00e9es (et les banques allemandes ne sont gu\u00e8re exemplaires de ce point de vue) de cr\u00e9ances dont la rentabilit\u00e9 avait \u00e9t\u00e9 lourdement surestim\u00e9e. Les d\u00e9ficits publics sont la cons\u00e9quence de la crise \u00e9conomique qui a suivi, pas la cause. Quant aux probl\u00e8mes internes de comp\u00e9titivit\u00e9, ils sont r\u00e9currents depuis la fondation de l’euro sur des crit\u00e8res limit\u00e9s aux questions mon\u00e9taires et de finances publiques, sans prendre en compte les d\u00e9s\u00e9quilibres des comptes ext\u00e9rieurs ou les r\u00e9glementations financi\u00e8res. R\u00e9sultat, le mistigri de l’homme malade de l’Europe s’est pass\u00e9 de pays en pays (Allemagne, Italie, Espagne, France, de nouveau Espagne et Italie) au gr\u00e9 des d\u00e9valuations r\u00e9elles dans les diff\u00e9rents pays. Nous avons suivi cette actualit\u00e9 ici (voir par exemple ces posts de 2005<\/a> et 2006<\/a>; au passage la partie pessimiste de celui de 2006 \u00e9tait assez pr\u00e9monitoire).<\/p>\n Si le r\u00e9cit \u00e0 base de gouvernements imp\u00e9cunieux et incapables de r\u00e9former a un tel succ\u00e8s parmi la population et les \u00e9lites allemandes, c’est qu’elle a le double m\u00e9rite d’exon\u00e9rer totalement l’Allemagne; mieux, de l’\u00e9riger en mod\u00e8le. Elle repose sur un fond de coh\u00e9rence factuelle : apr\u00e8s tout, l’Allemagne se sort bien de la crise financi\u00e8re; donc<\/em>, si tous les europ\u00e9ens \u00e9taient comme les allemands, toute l’Europe se porterait bien. Elle conforte l’illusion des \u00e9lites allemandes sur les institutions de l’euro; Elle \u00e9vite d’avoir \u00e0 regarder les probl\u00e8mes des banques allemandes, autour desquelles r\u00e9side un v\u00e9ritable d\u00e9ni. Apr\u00e8s la plaisanterie des stress tests de l’an dernier (dont la banque irlandaise ayant r\u00e9cemment ruin\u00e9 l’Irlande s’\u00e9tait brillamment sortie) le gouvernement allemand semble vouloir boycotter les prochains tests<\/a>. Il risqueraient de r\u00e9v\u00e9ler la n\u00e9cessit\u00e9 de recapitaliser les banques allemandes, une perspective que le gouvernement cherche \u00e0 \u00e9viter tant elle serait impopulaire.<\/p>\n Pire : pour une fraction significative de l’opinion publique nationale, les plans de sauvetage entrepris depuis l’an dernier consistent \u00e0 verser des aides directes aux autres pays europ\u00e9ens. Le fait que les gouvernements europ\u00e9ens n’aient apport\u00e9 qu’une garantie sur les pr\u00eats de l’ESFS, lequel pr\u00eate \u00e0 des taux pas franchement tr\u00e8s avantageux. Mais ce r\u00e9cit a des cons\u00e9quences : \u00e9norm\u00e9ment d’efforts sont consacr\u00e9s \u00e0 traiter une crise inexistante, au d\u00e9triment du traitement de la vraie crise. Ainsi, pour \u00e9viter de donner le sentiment de c\u00e9der aux \u00ab\u00a0pays du club med\u00a0\u00bb l’Allemagne a soumis son accord \u00e0 la hausse (n\u00e9cessaire<\/a>) du plafond de l’ESFS \u00e0 l’adoption par les gouvernements europ\u00e9ens d’un plan en 6 points<\/a> qui n’aurait strictement aucun effet sur les probl\u00e8mes europ\u00e9ens, mais obligerait les pays \u00e0 se conformer un peu plus au format allemand. Ce projet a suscit\u00e9 des oppositions consid\u00e9rables, mais on n’en restera pas l\u00e0; il est probable que l’on verra \u00e9clore un peu partout des aberrations comme la constitutionnalisation des limitations de d\u00e9ficits publics.<\/p>\n Un peu plus d’acrimonie entre pays europ\u00e9ens, autour d’un pacte qui de toute fa\u00e7on ne servirait \u00e0 rien, m\u00eame adopt\u00e9, et aucun progr\u00e8s dans la r\u00e9solution de la crise bancaire : la vraie recette pour un succ\u00e8s. Les r\u00e9cits que nous utilisons pour percevoir la r\u00e9alit\u00e9 peuvent aussi avoir des cons\u00e9quences tr\u00e8s n\u00e9gatives.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" La psychologie cognitive a amplement montr\u00e9 en quoi nos perceptions de la r\u00e9alit\u00e9 s’appuient sur la construction de r\u00e9cits, de \u00ab\u00a0narratives\u00a0\u00bb (le terme anglais est intraduisible rigoureusement en fran\u00e7ais). 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